14日新发基金投资价值点评

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  一、产品特征

上投摩根基金公司

吴晨

  四、投资建议

基金公司

深证 300 指数收益率× 95% + 商业银行活期存款利率(税后)× 5%

  拟任基金经理吴晨2010年4月起担任国泰金龙债券基金的基金经理;2010年9月起担任国泰金鹿保本增值混合基金的基金经理。根据晨星数据,国泰金龙A、C今年以来的总回报均低于同类平均水平;国泰金鹿保本混合今年以来的总回报为-0.79%,低于同类平均的1.26%。(全景网/邱璧徽)

2011-11-29

工银保本混合

  【产品特征】

  该基金的基金份额包括基础份额及分级份额。基础份额简称“信用互利基金份额”,分为场外基础份额和场内基础份额。分级份额包括两类,优先类基金份额(简称“互利A”)和进取类基金份额(简称“互利B”)。互利A与互利B的基金份额配比始终保持7:3的比例不变。

  基金类型:国泰信用互利分级基金:稳健债券型;互利A份额:分级-固收;互利B份额:分级-杠杆。

何秀红

  【认购建议】推荐认购

  全景网11月21日讯  国泰基金今日公告称,国泰信用互利分级债券型基金12月5日-12月23日公开发售。

-1.23

  该基金拟任基金经理吴晨,2001年6月加入国泰基金管理有限公司,2009年4月至2010年3月在国泰基金管理有限公司任投资经理;2010年4月起担任国泰金龙债券的基金经理;2010年9月起担任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理,吴晨个人具有一定的债券投资能力。

焦巍

  该基金投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,其中,投资于信用债券的比例不低于固定收益类资产的80%;投资于股票等权益类资产的比例不超过基金资产的20%。同时该基金还应保留不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

  投资策略:自上而下的大类资产配置策略,运用久期、收益率曲线、信用债、可转债、回购交易套利等多种策略的债券投资策略。

基金主要通过投资于有利于提升民众健康及生活品质的公司股票,力争更好的分享公司高成长带来的超额收益。

> 相关专题:

  • 基金专家江赛春专栏

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混合型

  【说明】一周新发基金点评汇总了当周处于发行期的所有新基金点评。

国泰基金公司

  二、拟任基金经理

  综合来看,互利A与互利B始终保持7:3的比例不变,该基金的杠杆比例较高,互利B的份额处于一种高风险高收益的状态。基金合同生效后,互利A与互利B分别在深圳证券交易所上市与交易,交易代码不同。另外,投资者可以办理场内的信用互利基金份额与分级份额之间的场内份额配对转换业务。

基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例范围为 90%-95%
,其中投资于标的指数成份股的资产占基金资产的比例不低于 80%
;除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为 5%-10%
,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的
5% 。

2010-4-29

业绩基准

基金的投资组合比例为:投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的
80% ,其中,投资于信用债券的比例不低于固定收益类资产的 80%
;基金投资于股票等权益类资产的比例不超过基金资产的 20%
。同时本基金还应保留不低于基金资产净值 5%
的现金或到期日在一年以内的政府债券。

2010-4-29

  其二,在具体基金资产组合配置上,基金将不低于80%的股票资产投资于有利于提升居民健康水平和生活品质的公司。基金将围绕健康生活与品质生活这两大主题,重点关注有利于提升民众健康水平以及物质生活和精神生活质量的行业和个股。在健康品质生活主题相关股票的界定上,该主题股票主要包含健康生活和品质生活这两大主题。简单来说,健康生活对应的是有利于公众建立健康体质和生活的行业或公司,如医疗及服务、健康食品、文体产业、户外运动服装及器械等。品质生活对应的是符合公众消费趋势,建立品质生活的行业和公司,如家电、商贸零售、旅游、航空、消费电子等。该基金这样的股票资产配置定位,一方面比较清晰,另一方面比较契合未来经济与社会的发展方向。

中证全债指数收益率

基金名称

  总体来看,深证300指数体现出了较强的成长性,同时,基于中国经济长期转型考虑,在深证300指数已经较大幅度回调的情况下,该指数的配置价值已经极大凸显出来,从以上逻辑出发,我们向投资者推荐认购该基金。

同类基金平均回报%

  【德圣点评】

募集期间

债券型

积极型投资者

积极型投资者

基金名称

  信诚沪深300指数分级:股指期货保驾护航+标的指数熊市探底

  该基金的标的指数是深证300指数,深证300指数于2009年11月4日发布,对深圳A股初步筛选后的样本股,根据平均流通市值及平均成交金额进行综合排名,选取排名靠前300只股票组成样本。深证300指数的300只成份股涵盖了深圳主板、中小板和创业板三个市场,总流通市值占全部深圳证券市场的70%左右,是目前唯一覆盖深圳证券市场三个市场层次的规模指数。

任期回报%

基金根据对宏观经济运行周期和国内外经济形势的分析和判断,自上而下确定本基金的大类资产配置策略,并通过严格的风险评估,在充分分析市场环境和流动性的基础上,对投资组合进行动态的优化调整,力求保持基金的总体风险水平相对稳定。

  【德圣点评】

  约定收益:互利A 约定年基准收益率为一年期银行定期存款利率+1.5%

  【认购建议】推荐认购

  表1、平安大华深证300指数基金概况:

1年又224天

投资理念

NA

  吴晨先生,硕士研究生,CFA,FRM,9年证券基金从业经历。2001年6月加入国泰基金(微博)管理有限公司,历任股票交易员、债券交易员、基金经理助理、投资经理;2010年4月起担任国泰金龙债券基金的基金经理。吴晨先生历任国泰金鹿保本二期、国泰金龙债券基金经理,过往业绩如下表。

高风险高收益

  表2、国泰信用互利分级基金概况:

风险收益

  该基金采用全样本复制的方式进行指数化投资,并结合相对增强投资策略,以达到或超越具有良好市场代表性、流动性与投资性的深证300指数的收益率水平,为投资者提供一个有效分享中国经济持续增长过程中带来的系统性投资机会。作为一只增强型指数基金,在资产组合配置上,股票资产占基金资产的比例范围为90%-95%,其中投资于深证300指数成份股的资产占基金资产的比例不低于80%。

国泰金龙债券A

  【德圣新基金投资建议说明】

适合投资者

1年又72天

  上投摩根健康生活基金产品具有一定亮点,综合来看,可以从该基金的具体产品特点和目前的市场估值来说明一下,其一,从基金的产品设计理念来看,该基金认为,人口老龄化、居民收入的提升以及社会保障体系的逐步完善将带来居民对于健康和生活品质的日益关注,基金通过投资于有利于提升民众健康及生活品质的公司股票,这样能够更好的分享公司高成长带来的超额收益,这样的产品设计理念比较契合未来中国经济结构调整的发展主线。其二,从目前市场估值来看,2011年以来市场大幅震荡下挫,整体市场估值已经下调到了历史较低的水平,这样为该基金提供了较低的建仓优势。综合以上两个核心逻辑,我们向积极型投资者推荐认购该基金。

  【产品特征】

  各项费率:最高认购费率:0.6%,最高申购费率:0.8%,管理费率:0.7%

95 %×沪深 300 指数收益率+ 5 %×金融同业存款利率

  该经济拟任基金经理焦巍先生,宏观策略分析师,博士,曾任中国银行海南分行科员,湘财证券海口营业部咨询师,湘财合丰基金管理公司研究部银行及房地产行业研究员,汉唐证券资金管理中心首席交易员。现任平安大华基金管理有限公司宏观策略分析师。

> 相关专题:

  • 新浪基金研究中心
  • 白话基金招募书

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  【产品特征】

  平安大华深证300:市场底部震荡,标的指数配置价值凸显

基金经理任职基金情况

基金名称

  【说明】一周新发基金点评汇总了当周处于发行期的所有新基金点评。

  新浪基金研究中心

  【认购建议】推荐认购

  从具体产品结构设计来看,该基金根据风险和收益的不同,将基金分成不同的基金份额,具体本基金来说,该基金的基金份额包括基础份额及分级份额。基础份额简称“信用互利基金份额”,分为场外基础份额和场内基础份额。分级份额包括两类,优先类基金份额(简称“互利A”)和进取类基金份额(简称“互利B”)。互利A与互利B的基金份额配比始终保持7∶3的比例不变。

  风险收益特征:稳健债券型基金属于证券投资基金中的中低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。从该基金的两类分级份额,根据基金资产及收益的分配安排,优先类份额将表现出低风险、收益相对稳定的特征;进取类份额则表现出较高风险、收益相对较高的特征。

基金经理

  国泰信用互利分级:杠杆比例较高+主要投资于信用债

  该基金是第一只具有配对转换机制的信用债分级基金,高风险份额杠杆率中等。受场内份额配对转换机制影响,7
份互利A 与3 份互利B 的市价总和将与10
份信用互利基金份额的净值之和趋同,但互利A 或互利B
有可能处于折/溢价状态。

  其三,从该基金管理团队来看,该基金拟任基金经理吴雅楠先生,统计物理学博士,CFA,现任信诚基金管理有限公司投资管理部数量分析总监。在指数投资方面,该基金经理具有一定能力。

投资策略

任职期间

基金对大类资产的配置是从宏观层面出发,采用定量分析和定性分析相结合的手段,综合宏观经济环境、宏观经济政策、产业政策、行业景气度、证券市场走势和流动性的综合分析,积极进行大类资产配置。

基金经理

起始期

> 相关专题:

  • 基金专家江赛春专栏

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稳健型投资者

国泰金龙债券C

风险收益

投资理念

基金类型

投资理念

  德圣基金研究中心 

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投资策略

  【认购建议】推荐认购

  公司为全牌照业务管理资格的基金公司之一,除国内公募基金管理外,还具有QDII、社保、年金、专户理财等业务资格。公司公募基金产品线全面,有包括货币型、债券型、混合型、股票型、指数型、封闭式、QDII在内的24只公募基金产品。截止2011年三季末,管理基金资产规模为401亿元,在69家公司中排名第20位。统计数据显示,截至2011年三季末,该公司旗下基金综合收益能力在可比全部基金公司中排名第十。

资产配置比

风险收益