中国保险监委会下发资金财产负债评估标准 人寿保险迎来强限定

从《评估标准》来看,此次保险资产负债管理监管制度分别制定定性评估规则和量化评估规则,从长期经济价值、中期盈利能力、短期流动性和偿付能力底线等多个维度,综合评估资产负债匹配状况和管理能力。

太平洋人寿总精算师陈秀娟表示,新出台的评估标准在制度上完善了以往在资产负债管理方面分别监管的不足,实现了资产负债在同一平台上的互动和协同,树立了统一的资产负债管理行业规范。

综合多位保险业人士的观点,新规制定行业统一标准,以“打分的方式”反映保险公司资产负债管理情况,对行业的影响至少包括四方面:促使保险公司提升资产负债管理能力,从源头上逐步化解资产负债错配风险,引导保险回归主业,更好服务实体经济。

新华保险副总裁兼董事会秘书、总精算师龚兴峰表示,本次征求意见的《评估标准》通过建立良好的资产负债管理体系,能够推动保险公司增强核心竞争力,推动回归保障本源。龚兴峰表示,公司提高资产负债管理能力后,可以更有信心与能力提供长期保障型的保险业务,积极引导调整行业整体的产品结构。强化资产负债管理,可以降低行业采取激进投资策略或者业务策略、降低杠杆效应,有效降低行业的系统性风险。

记者还了解到,保监会将继续研究相关制度,根据项目进展情况,陆续发布《人身保险公司资产负债管理量化评估标准》、《财产保险公司资产负债管理能力评估标准》、《财产保险公司资产负债管理量化评估标准》,以及《保险资产负债管理监管办法》等制度,并组织开展行业测试、信息系统搭建和培训工作,计划于今年年底完成,于2018年起开始试运行。

他提到,在绩效考核方面,保险公司对投资收益的考核要考虑与负债的匹配性。

5月12日,中国证券网记者从有关保险公司了解到,保监会在近日下发了《人身保险公司资产负债管理能力评估标准》,通过指标设定来综合评估各人身险公司的资产负责配置情况,并实施差异化监管。

资产负债管理是寿险行业的“内功”,其重要性怎么形容都不为过。

彭吉海分析称,新规的出台将大幅提升保险行业的风险管理水平,使保险行业建立资产负债相协调的风险管控意识,从源头上逐步化解资产负债错配风险,逐渐形成资产负债的良性循环模式。田今朝也认为,强化资产负债协同,有利于行业合理控制负债成本,提高保险资金运用的安全性和有效性,提升行业整体防范风险的能力。这是新规的第二个作用。

人保寿险总裁傅安平也表示,做为行业资产负债管理的顶层设计,提供的专业标准和评估依据填补了国内相关领域的空白,必将引领行业的资产负债管理能力不断提升。

五大评价指标

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“对于资产负债匹配状况好且资产负债管理能力强的公司,适当给予资金运用创新试点、产品试点等政策;对于匹配状况差且管理能力不强的公司,采取限制投资比例和投资能力申请,限制中短存续期产品销售。”上述人士解释道。

近日,保监会向相关保险公司下发了《人身保险公司资产负债管理能力评估标准》。

保监会将通过这套统一的行业标准,为保险公司资产负债管理情况“打分”,并对不同公司实施差别化监管。

多位接受记者采访的业内权威人士均表示,积极运用资产负债管理技术,实现资产端与负债端的充分互动,不仅会切实防范和有效化解系统性风险和区域性风险,还有利于提高行业整体资产负债管理能力。

据记者了解,能力评估标准征求意见结束后将尽快发布实施。下一步,保监会将依据评估结果,对保险公司实施差异化监管。如,对于资产负债匹配状况好且资产负债管理能力强的公司,适当给予资金运用创新试点、产品试点等政策;对于匹配状况差且管理能力不强的公司,采取限制投资比例和投资能力申请,限制中短存续期产品销售,提高偿付能力要求等监管措施,通过扶优限劣,引导公司主动加强资产负债管理。

源于资产负债“两张皮”的紧迫性

一位接近监管部门的人士表示,通过定性量化双评估后,监管层掌握保险机构资产负债匹配成绩,将成绩与公司的资金运用、产品和偿付能力相挂钩,实施差异化精细化监管。

太保寿险资产研究与配置部总经理陈子扬表示,保险业要坚持审慎稳健原则,既要防止负债业务竞争上的不计成本,也要防止资金运用上的激进投资,大力推进行业资产负债管理能力建设在当下的重要性日益凸显。

5份监管规则发布

开启差异化精细化监管

“强化资产负债管理,可以降低行业因激进投资策略或者业务策略带来的风险
、降低杠杆效应,有效降低行业的系统性风险。”龚兴峰说。

保监会今日发布的《保险资产负债管理监管规则第1~5号》,建立了行业统一的资产负债管理监管体系,涵盖能力评估与量化评估,从资产负债管理架构、流程工具,到各种监管指标、压力测试,以及评分方法都给出了明确定义。

目前,整个保险行业“长钱短配”、“短钱长配”、产品定价与资产管理“两张皮”等问题日益凸显。

征求意见中的资产负债管理能力评估标准,正是希望推动保险公司建立有效的资产负债管理组织体系,实现资产端与负债端的充分互动,强化期限匹配、成本收益匹配、流动性匹配管理,加强压力测试,让保险公司和监管部门能前瞻性掌握公司和行业的期限错配风险、利差损风险、流动性风险等的变化情况,从而防范和化解系统性风险和区域性风险。

这两项评估的评分,决定综合评分。保监会将依据综合评分结果,将保险公司划分为A、B、C、D四大类,对保险公司实施差别化监管,“奖优罚劣”。对于能力高、匹配好的A类公司,适当给予支持性的监管政策,对于能力较低或匹配较差的C类、D类公司,实施针对性的监管措施,逐步构建业务监管、资金运用监管和偿付能力监管协调联动的长效机制。

而此次即将出台的《评估标准》则是在制度上完善了以往在资产负债管理方面分别监管的不足,丰富了监管工具,实现了资产负债在同一平台上的互动和协同,由软约束向硬约束转变。

其中,基础与环境部分,规定资产负债管理的组织架构、职责和人员要求;在控制与流程部分,规定了资产分账户管理、程序流程和数据交互等方面应当满足的监管最低标准;在模型与工具部分,规定了资产负债管理模型、资产配置模型的输入输出、参数设置、实现功能等要求;在绩效考核方面,要求将资产负债管理制度健全性和遵循有效性纳入公司考核,鼓励各职能部门设定相关考核指标的权重下限;而管理报告部分则明确了资产负债管理报告的报告路径、频率和主要内容。

据介绍,资产负债管理监管评估规则中,定量评估部分主要是通过具体指标的定量计算对保险公司资产负债匹配及其影响进行评分;能力评估部分主要是从公司组织架构、流程控制、模型工具、绩效考核和定期报告五个方面定性评估公司资产负债管理能力。

事实上,除了人身险外,未来,财险业也将迎来资产负债管理。记者获悉,关于保险资产负债管理监管办法等相关制度都在路上。监管部门将组织开展行业测试、信息系统搭建和培训工作,计划于今年年底完成,于2018年起开始试运行。

证券时报记者从业内了解到,该《评估标准》拟从“制度健全性”、“遵循有效性”两个维度出发,分别针对“基础与环境、控制与流程、模型与工具、绩效考核及管理报告”五个部分,详细全面评估公司的资产负债管理能力。标准将强化保险公司资产端与负债端的双向传导。

点评:新规将降低行业系统性风险

一方面,关于资产端和负债端的政策频频亮相,但大部分都是在不同制度中分别体现;另一方面,在实际运行中,整个行业的资产负债管理水平良莠不齐,各家保险公司的资产负债管理体系差异较大,存在有的公司有专门的资产负债管理部门,有的公司将职能分散在不同部门等情况。

敦促寿险公司练内功

对于金融机构而言,资产负债管理是风险防范的核心,保险公司也是如此。不过长期以来,保险特别是寿险存在负债评估的复杂性,加之各家公司在资产负债管理方面的重视程度、发展水平、管理方法等存在较大差异,行业没有形成统一的资产负债管理规则和标准。

由软约束向硬约束转变

将对险企差异化监管

资产负债管理对于保险公司而言,应该是一项基础能力,尤其应该是寿险公司经营的核心竞争力。未来,保险行业相对其他金融子行业的独特能力,不是投资能力或者负债能力某一个单项能力,而应该是资产负债管理能力。

也就是说,资产负债管理既包括以产品为原点,依据公司长期盈利预测,设计和推出保险产品,充分考虑产品全生命周期对公司的影响,又包括以战略资产配置为重心,依据负债现金流和成本预测,进行战略资产配置和动态调整,避免公司董事会的非理性决策和战略规划的大起大落。

据了解,目前整个寿险行业的资产负债管理水平良莠不齐,各家保险公司的资产负债管理体系差异较大,有的公司有专门的资产负债管理部门,有的公司将职能分散在不同部门。

人保寿险总裁傅安平认为,我国保险密度和深度不断提升、资金运用规模快速增长,控制和化解资产负债错配风险已成为行业健康发展和监管面临的重要需求,而新规的发布正满足了这种新需求。

从《评估标准》的征求意见稿来看,此次评估的主要内容分为基础与环境、控制与流程、模型与工具、绩效考核及管理报告五个部分,分别从“制度健全性”、“遵循有效性”两个方面评估保险机构的资产负债管理能力。

人保寿险总裁傅安平表示,资产负债管理在人身保险公司经营管理活动中具有统领地位。“如何全面提升新形势下资产负债管理的适应性和有效性,是行业面临的现实而又紧迫的工作。”

多位业内人士表示,这套新规的制定,借鉴了国际先进经验,充分考虑了国内保险行业的实际情况,在发布前开展了多轮全行业前期调研以及测试。新规正式发布,意味着保险业资产负债管理由“软约束”切换为“硬约束”。

中国证券网讯在“偿二代”监管的基础上,保监会正在酝酿出台保险资产负责管理新政,以引导保险公司主动调整资产负债匹配,通过制度化建设来约束防范匹配失衡风险,避免不理性业务开展和投资驱动出现,推动行业回归保障本源和更好地服务实体经济。

新华保险在2009年成立资产负债与投资管理委员会,作为执委会下设的决策支持机构,支持公司决策投资、负债及资产负债管理等相关重大事项。但是,并非所有寿险公司都有这种重视程度。

此外,新规还有助于保险服务实体经济。前海人寿副总经理、总精算师沈从方认为,资产负债管理体系建设有助于约束保险公司投资决策行为,使其投资风格更加审慎与稳健,有助于保险资金发挥长期稳定的优势,为国家重大战略和实体经济提供支持。